岑兆琦:中國企業對外投資的利好新政

2014/05/28-15:06      瀏覽:  次
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作者: 岑兆琦
    對中國這樣資源匱乏的發展中國家來說,對外投資可以非常有效地通過并購取得很好的資源,同時把控全球資源,并在國際分工價值鏈中擁有話語權,通過對外的投資競爭,使國內企業增強競爭力,使國民經濟發展空間得以擴展。

岑兆琦:中國企業對外投資的利好新政

  CGG智庫按 | 哪些行業和地區正在成為中國企業對外投資的熱點?民營企業的投資哪些會獲得政策鼓勵?在日前舉行的首屆“走出去投資并購論壇”上,有政府監管政策豐富經驗的中倫律師事務所合伙人岑兆琦,在指出有關跨境投資最新政策要點的同時,提醒中國企業對外投資要特別關注《反壟斷法》。

  演講要點

  1、根據英國經濟學家鄧寧投資周期理論,2007年到2010年,中國人均GDP從2500美元上升到4000美元,進入對外投資第三階段,對外投資增長速度已經超過FDI(外商直接投資)。

  2、目前商務服務業在對外投資中占比最高,其次是采礦業、制造業。

  3、根據商務部信息,未來一段時間,拉丁美洲將成為對外投資重要區域。

  4、在2012年鼓勵民營企業走出去的新政中,有兩點值得注意,第一,鼓勵中小企業走出去,第二鼓勵向發展中國家基礎設施項目進行投資。

  5、對外投資過程中,《反壟斷法》是需要特別關注的。

  6、伴隨中國企業對外投資進一步壯大,政府的職能從審批到備案,逐步向出境投資引導投資方向以及為企業投資提供服務和保障進行轉變。

  主題演講實錄摘要

  我的法律業務專長在反壟斷領域,因曾在政府機關工作多年,我對中國對外投資相關領域的法律法規十分關注。今天,我主要向大家簡要介紹中國跨境投資概況,并梳理相關政策和法規縱向發展。

  中國商務部的統計數字表明,到2013年底,中國對外投資額累積超過5000多億美元,平均年增幅超過40%,幅度驚人。我們也可以留意一下商務部每個月做的相關統計,2000年,中國對外投資額為10億美元,2003年28億美元,到2013年901億美元,十年間增長30多倍。

  英國經濟學家鄧寧曾在上世紀80年代提出了投資周期理論,當時他對70多個國家進行了分析。他認為,第一個階段,當一個國家人均GDP在400美元以下時,幾乎很少對外投資。中國改革開放前,人均GDP在400美元以下,對外投資可忽略不計。第二階段,人均GDP達到2000美元時,政府會有意促進對外投資,這時對外投資的速度明顯加快。到2006年,中國人均GDP約2000美元,中國對外投資達到176億美元。2007年到2010年,中國到達了第三個階段,人均GDP從2500美元上升到4000美元,對外投資增長速度已經超過FDI(外商直接投資)。

  對中國這樣資源匱乏的發展中國家來說,對外投資可以非常有效地通過并購取得很好的資源,同時把控全球資源,并在國際分工價值鏈中擁有話語權,通過對外的投資競爭,使國內企業增強競爭力,使國民經濟發展空間得以擴展。促進對外投資是中國的一項基本國策,它的重要意義不言而喻。

  這十幾年來,與對外投資額度增長相對應的是政府對于投資的監管政策的變化,我們可以看到其間政府對對外投資把控的力度變化。

  2004年,國家發改委21號令對投資項目審批做出了規定,那時候3000萬美元以上的項目以及用匯1000萬美元以上需發改委批準,用匯超過5000萬美元要報國務院。

  到2009年商務部、外匯管理局紛紛出臺了法律法規。2011年,發改委放權,把項目審批額度升到3億美元。2013年12月份,發改委又通知把對外投資項目的審批額度門檻提到10億美元。2014年4月份,發改委正式發布《境外投資項目核準和備案管理辦法》(9號令),明確規定除涉及敏感國家或地區、敏感行業的項目外,將發改委核準對外投資項目的權限統一提高到中方投資10億美元及以上,中方投資10億美元以下項目一律實行備案。

  同月,商務部也對外發布《境外投資管理辦法(修訂)(征求意見稿)》,對《境外投資管理辦法》(5號令)進行修訂,其中最大的亮點是,將5號令規定的單一核準制改為備案核準并存、備案為主的管理機制,即企業對外投資涉及敏感國家或地區、敏感行業的,報商務部核準,除此之外,僅需報商務部和地方省級商務主管部門備案。

  從上述過程看,伴隨中國企業對外投資進一步壯大,政府的職能從審批到備案,逐步向引導投資方向以及為企業投資提供服務和保障進行轉變。

  中國對外投資從2003到2013年增長了32倍,未來十年的增長更加可觀。當下,中國對外投資的角色已經超過吸引外來投資的角色。

  根據國外的經驗,對外投資中并購占70%以上,中國對外投資也顯示了這一特點?;仡?008到2013年的中國對外投資過程,受全球金融危機的影響,2008年中國對外并購的比例是最高的。

  2009年以前,中國企業在對外并購中,大型央企扮演主要角色。2009年以后,股份制企業嶄露頭角。根據商務部數據來看對外投資的門類,商務服務業具有根據環境變化進行快速轉變的特點,所以,目前商務服務業是對外投資過程中比例最高的,其次是采礦業、制造業。

  從區域來講,中國一直強調對周邊國家的輻射力,包括東南亞、東亞地區。2013年,中國對亞洲地區的投資額度最高。根據商務部相關的信息,未來一段時間,會把拉丁美洲作為對外投資重要方向。

  非洲、北美、大洋洲主要是礦產投資。根據發改委的相關數據,礦產投資第一國是加拿大,其次是澳大利亞,再次是非洲。歐洲和北美,特別是美國市場,投資領域則主要集中在高端制造業。

  對中國企業來講,走出去面臨的任務更加繁重,且此前并無經驗可供借鑒。

  近年來對于資源類投資的行政審批上也有些變化,2012年6月,國家外匯管理局發文簡化境外直接投資資金匯回管理;2013年5月,國務院宣布取消石油、天然氣、煤層氣對外合同審批;2013年5月,國家外匯管理局發文簡化外債登記管理,中資企業均可在核定額度內辦理外保內貸。境外放匯和擔保的管理都放寬了。

  2012年6月,發改委聯合外交部、工信部、財政部、商務部、央行等13個部委聯合發文,鼓勵引導民營企業積極走出去。這個政策中,有兩點值得注意,第一鼓勵中小企業走出去,第二鼓勵中小企業向發展中國家基礎設施項目進行投資。從地域上看,2013年對外投資在亞洲國家占了很大比例,而不是歐美,恰恰可以發揮中國地域的優勢,通過對外投資來實施資源和市場兩個互補。

  另外,上海自貿區實施的備案制度,減少了繁瑣的審批程序,提高了審批效率,鼓勵民營資本境外投資。

  對外投資過程中,《反壟斷法》是大家需要關注的一部法律,自2008年8月1日中國《反壟斷法》實施以來,商務部出臺了一系列有關經營者集中申報的規章和規范性文件。近日,商務部決定對2014年5月1日后立案調查未依法申報經營者集中案件,通過商務部網站向社會公布行政處罰決定。

  此外,根據2012年2月1日起執行的《未依法申報經營者集中調查處理暫行辦法》,經調查認定被調查的經營者未依法申報而實施集中的,商務部可以對被調查的經營者處50萬元以下的罰款,并可責令被調查的經營者采取措施恢復到集中前的狀態。

  所謂經營者集中,是指經營者之間合并,或者經營者取得對其他經營者的控制權或能夠實施影響力的行為。今年,商務部出臺了經營者集中申報的簡易程序來簡化相關的申報手續。

  嘉賓簡介

  岑兆琦,中倫律師事務所合伙人,對外經濟貿易大學法學博士。專注于反壟斷、反不正當競爭、并購、國際貿易以及商事訴訟和仲裁等領域,在政府監管政策和程序方面經驗豐富。曾為數家位于《財富》全球500強企業提供反壟斷和競爭策略咨詢。

  中倫律師事務所創立于 1993 年,是中國規模最大的綜合性律師事務所之一,擁有 170 多名合伙人和近 750 名專業人員。中倫擁有國內首支以海外投資為主要業務的團隊,其成員具有境外法域職業資格,并在全球建立了廣泛的律師合作網絡。代表客戶包括中國國有和民營企業投資者、貸款銀行、投資銀行等,涉及領域包括石油和天然氣、發電、新能源、礦產、制造業等。

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文章作者

岑兆琦中倫律師事務所合伙人

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